De acordo com os dados da B3, em agosto os fundos imobiliários chegaram à marca dos 1,8 milhão de investidores. E a maioria deles é pessoa física. Mas o que isso significa?
Basicamente, o que acontece é que as oportunidades estão muito boas, porque os fundos imobiliários de tijolo, principalmente, ainda estão com as cotas a valores bastante baixos.
Os chamados fundos imobiliários de tijolo são investimentos de renda variável que aplicam o seu patrimônio na construção e/ou exploração comercial de imóveis físicos. Daí a expressão “de tijolo”.
Neles, pelo menos 95% dos resultados são distribuídos regularmente entre os cotistas. Mas vale lembrar que por conta do isolamento social durante a pandemia esses FII foram muito afetados com a paralisação do comércio e o fechamento de shoppings e lojas.
Com isso, as cotas dos fundos imobiliários de tijolo acabaram perdendo um valor significativo nos últimos dois anos.
Cotas dos fundos imobiliários de tijolo devem recuperar valor em breve
A questão é que, segundo os especialistas, esse cenário deve começar a se reverter em breve. Então quem está aproveitando para investir agora, não deve demorar muito para ver suas cotas valorizadas.
De acordo com a Warren Investimentos, por enquanto o preço dos fundos imobiliários de tijolo ainda está bem defasado em relação ao necessário para construir um imóvel semelhante.
No entanto, se a retomada da economia for realmente maior do que a prevista inicialmente pelo mercado, os resultados serão bastante favoráveis a esse tipo de investimento.
Por que a expectativa é boa?
Um dos motivos dessa boa expectativa é justamente a ciranda entre a Selic e a inflação. O aumento consecutivo da taxa básica de juros pelo Banco Central transportou a atratividade dos investimentos para os fundos de renda fixa. Assim, as cotas de tijolo baixaram de preço.
Só que a inflação começou um movimento inverso, de queda. E o BC já acenou, nessa quarta-feira, dia 21, que deve interromper o longo ciclo de aumentos da taxa de juros.
Assim, mesmo com a previsão dos especialistas de um aumento final simbólico de 0,25% na Selic, as expectativas são boas para os fundos imobiliários.
De acordo com o Boletim Focus do dia 19, o IPCA recuou pela 12ª semana consecutiva. Chegou a 6%. E a previsão para 2023 caiu pela quinta vez seguida: de 5,17% para 5,01%.
Com o cenário mais positivo em 2023 as cotas dos fundos imobiliários de tijolos devem começar a recuperar seu valor.
Por que as pessoas físicas gostam tanto dos FIIs?
A maioria dos investidores dos fundos imobiliários hoje é pessoa física. Um dos motivos é que os rendimentos são isentos de Imposto de Renda. No entanto, há condições:
- As cotas do fundo imobiliário sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado;
- O Fundo Imobiliário tenha, pelo menos, 50 cotistas.
Além disso, o rendimentos não serão isentos de IR para os donos de cotas que representem 10% ou mais da totalidade das cotas emitidas pelo fundo imobiliário ou cujas cotas proporcionem o direito ao recebimento de rendimento superior a 10% do total de rendimentos obtidos pelo fundo.
Outras vantagens dos fundos imobiliários:
- Os profissionais responsáveis pelo fundo imobiliário se responsabilizam pelas tarefas relacionadas à administração do imóvel (busca, compra e venda, captação de inquilinos, pagamento de impostos, etc);
- Aumento nos preços dos imóveis do fundo imobiliário resulta em crescimento do patrimônio de fundo — e, consequentemente, valorização do preço das cotas;
- As receitas proporcionadas pelos ativos ou imóveis detidos pelo fundo imobiliário são distribuídas periodicamente para os cotistas;
- Pode diversificar o investimento entre vários tipos de ativos, como hotéis, residências, shoppings centers, etc;
- Não é preciso desembolsar toda a quantia que geralmente é exigida na compra de um imóvel para investir;
- O investidor pode aplicar em ativos do mercado imobiliário sem precisar comprar um imóvel.
Conheça os 5 FII que mais se destacaram em agosto
- Kinea Rendimentos Imobiliarios-U (KNCR11): 343.188 (3,8% do total)
- Kinea Indices de Precos Fundo-Única (KNIP11): 319.475 (3,5% do total)
- Chsg Logistica FII-Unica (HGLG11): 282.935 (3,1% do total)
- BTG Pactual Corporate Office Fund FII (BRCR11): 280.463 (3,1% do total)
- Kinea Renda Imobiliaria Fundo-Unica (KNRI11): 274.094 (3,0% do total)
Top 5 FII mais rentáveis em agosto
- Vida Nova FII (FIVN11): 33,3%
- Scp (SCPF11): 28,8%
- FII Caixa Seq Logistica Renda-Unica (CXTL11): 28,8%
- FII Mercantil do Brasil (MBRF11): 25,5%
- FII Europar (EURO11): 25,1%
Fontes: FDR e Folha de São Paulo
