Uma análise do Banco Safra revelou que os fundos imobiliários estão atualmente negociando com um desconto de 12,60% em relação ao seu valor patrimonial. Esse fenômeno reflete as condições atuais do mercado e destaca a evolução setorial acumulada, que mostra que os fundos de agências bancárias e de ativos financeiros estão se destacando em termos de performance, tanto no acumulado de 2024 quanto nos últimos 12 meses.
Essas informações foram divulgadas no relatório da carteira recomendada Safra Top 10 Fundos Imobiliários para o mês de outubro, que sofreu ajustes em relação ao mês anterior.
Ajustes na carteira
O Banco Safra ajustou a exposição a alguns fundos, reduzindo em 2,5 pontos percentuais a participação nos fundos Riza Terrax e Kinea Securities. Em contrapartida, o peso do fundo Kinea Recebíveis Imobiliários foi elevado, pois o banco acredita que esse ativo tem maior potencial de capturar as oportunidades em um ambiente de juros altos, dado que 90% da sua carteira é indexada ao CDI.
Além disso, o Safra incluiu o fundo VBI Logístico na carteira, que atualmente está sendo negociado com um desconto de 17% em relação ao seu valor patrimonial. O banco considera esse patamar bastante atrativo, levando em conta a qualidade técnica dos ativos e suas localizações privilegiadas.
Benefícios da carteira recomendada
A carteira recomendada Safra Top 10 Fundos Imobiliários é revisada e ajustada mensalmente pelos especialistas do banco, garantindo que os investidores tenham acesso a ativos atualizados e alinhados com as mudanças do mercado. Com essa carteira, o investidor tem a comodidade de acessar dez ativos recomendados de uma só vez, sem a necessidade de comprar cada papel individualmente.
Uma das vantagens dessa estratégia é que os rendimentos mensais são isentos de imposto de renda, e o objetivo do portfólio é buscar ganhos de capital que superem o desempenho do IFIX, o índice de referência para fundos imobiliários.
Performance da carteira
Desde o último ajuste em 6 de setembro de 2024, a Carteira Safra Top 10 Fundos Imobiliários apresentou uma variação negativa de -3,33%, enquanto o Índice setorial IFIX registrou uma queda de -5,01%, resultando em um alfa de 1,68 ponto percentual.
Os destaques com desempenho superior ao IFIX foram:
JS Ativos Financeiros – JSAF (+0,39%)
Kinea Rendimentos Imobiliários – KNCR (+0,60%)
Kinea Securities – KNSC (-1,09%)
Nos últimos 12 meses, a carteira valorizou-se em 5,26%, em contraste com a alta de 1,06% do IFIX, gerando um alfa de 4,2 pontos percentuais sobre o índice.
O que são Fundos Imobiliários?
Os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) são fundos cujo portfólio é composto por títulos imobiliários e/ou cotas de outros FIIs (denominados fundos de papel) ou imóveis físicos (fundos de tijolo).
Fundos de Papel: Investem em títulos como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) e Letras Hipotecárias (LHs), que são fontes de financiamento do mercado imobiliário. Também podem investir em cotas de outros fundos imobiliários.
Fundos de Tijolo: Podem construir ou adquirir galpões, lajes corporativas, shoppings, hotéis e outros imóveis físicos. Os investidores compram cotas desses fundos, que têm gestão profissional para escolher os ativos que compõem a carteira. Na maioria dos casos, essas cotas são negociadas em bolsa, o que significa que os FIIs são considerados ativos de renda variável.
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Informações retiradas de O Especialista
